"Mexico's Trade and Industrialization Experience since 1960: A Reconsideration of Past Policies and Assessment of Current Reforms"

Abstract

As are many other developing countries, but perhaps faster and farther than most of them, Mexico has been moving in the 1980s toward a liberalized trade regime after a long period of import subsitution industrialization. Compared to other experiences, and especially to those which are also well advanced in this process such as Chile and Bolivia in Latin America, the Mexican case shows a number of singular features which, over a longer time span, will probably make it a unique case of economic and political success in terms of the smoothness of its transition, given the small adjustment costs involved and the virtual absence of political tensions and resistance to change. This paper argues that-besides the critical role of non-economic factors, including geography and politics-this outcome can largely be attributed to the success that Mexico had with import substitution industrialization and, perhaps more paradoxically, to the very adverse macroeconomic conditions under which trade reform was undertaken in the 1980s. At the same time, and for related reasons, the paper is rather skeptical about the long-term benefits that the particular form of trade liberalization adopted is likely to bring.

Resumen

Al igual que muchos otros países en desarrollo pero quizás más rápidamente y más lejos que la mayoría de ellos, México ha avanzado en la década de los ochentas hacia un régimen comercial más liberal después de un largo período de industrialización por sustitución de importaciones. Comparado con otras experiencias, y especialmente con las de Chile y Bolivia en Latinoamérica que se encuentran muy avanzados en este proceso, el caso mexicano presenta cierto número de rasgos particulares que a la larga probablemente lo convertirán en un caso único de éxito económico y político, dada la suavidad de su transición, los bajos costos de ajuste y la ausencia virtual de resistencia al cambio y tensiones políticas. Este trabajo argumenta que-además del papel crítico de los factores no económicos, incluyendo la geografía y la política-este tipo de transición puede explicarse por la no menos exitosa experiencia que tuvo México con la industrialización por sustitución de importaciones y, quizás más paradójicamente, por las condiciones macroeconómicas tan adversas bajo las cuales se llevó a cabo la reforma comercial en la década de los ochentas. Al mismo tiempo y, por razones relacionadas con lo anterior, este trabajo se muestra escéptico en relación con los beneficios de largo plazo que puede traer consigo la forma particular de liberalización comercial adoptada.