Working Papers

"Entrepreneurial Response to Economic Liberalization and Integration: An Inquiry about Recent Events in Uruguay Aimed at Developing Better Hypotheses about Economic Behavior"

Author
Hugh Schwartz
Abstract

Abstract

This study outlines behavioral hypotheses drawn from actual decision-making processes. It is based on in-depth interviews with decision-makers in manufacturing enterprises in a small, relatively conservative and stable Latin American country (Uruguay) and on detailed questionnaires given to members of those firms as well as to economic agents in government, the service sector, and labor unions whose activities may have influenced the enterprises' decision-making. The paper considers the responses to major new incentives that have accompanied an ongoing process of economic liberalization and integration. It offers the tentative conclusion that while serious perception and judgment problems do not characterize all areas, where they are present they are more important than generally recognized and distort decision-making. Some important problems are difficult to ascertain ex post, and there may be serious limits to the ability to verify a number of hypotheses except by direct involvement in the decision-making process.

Resumen

El presente trabajo describe algunas hipótesis de comportamiento que se derivan de los procesos actuales de toma de decisiones. Está basado en entrevistas a fondo con los que toman decisiones en empresas industriales, en un país latinoamericano pequeño, relativamente conservador y estable (Uruguay) y en cuestionarios detallados entregados a miembros de dichas empresas así como a agentes económicos del gobierno, el sector servicios y a sindicatos cuyas actividades pueden haber influído en la toma de decisiones de las empresas. El trabajo toma en cuenta las respuestas a los nuevos incentivos que han acompañado al actual proceso de liberalización e integración económica. Ofrece la conclusión tentativa de que mientras la existencia de problemas serios de percepción y juicio no caracteriza a todas las áreas, allí donde se encuentran presentes adquieren más importancia de la que generalmente se les da y distorsionan la toma de decisiones. Algunos problemas importantes son difíciles de confirmar ex post, y puede haber serias limitaciones a la capacidad de verificar ciertas hipótesis excepto mediante la participación directa en la toma de decisiones.

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