"Privatization: The Role of Domestic Business"

Abstract

A close examination of the links between privatization programs and domestic business, both in theory and in practice, suggests that the relationships are not nearly so vigorous, uniform, or predictable as conventional promotional arguments imply. It will be argued here that the nature of the relationships between privatization programs and the behavior of domestic business depends upon the goals, methods, and financing of specific national privatization programs as well as on the economic and social characteristics of the private sector in a given country and its macro- and microeconomic policy regime. Privatization programs in themselves are likely to be a secondary and transitory influence on the aggregate behavior of national business with somewhat differing effects and responses within individual sectors of those economies with relatively diverse domestic business communities. As a result, privatization programs are likely to be less important to the incorporation of domestic business into a market-driven development process than other components of economic restructuring and liberalization. These conclusions will be examined briefly in light of the historical record of privatization in Chile, Argentina, Mexico, and Brazil and of interview data with business leaders in Brazil and Chile before and after the installation of their current democratic governments.

Resumen

El análisis detenido de los vínculos existentes entre los programas de privatización y las empresas locales, tanto en teoría como en la práctica, sugiere que las relaciones entre éstos no son, ni con mucho, tan fuertes, uniformes, o predecibles como lo implican los argumentos convencionales. En este trabajo se argumenta que la naturaleza de las relaciones entre los programas de privatización y el comportamiento de las empresas locales depende de los objetivos, métodos y financiamiento de los programas específicos de privatización, así como de las características económicas y sociales del sector privado de un país determinado y de su régimen de política macro- y microeconómica. En sí mismos, los programas de privatización ejercen, probablemente, una influencia secundaria y transitoria sobre el comportamiento agregado de las empresas nacionales, con efectos y respuestas variados en sectores individuales en aquéllas economías que cuentan con comunidades empresariales locales relativamente diversas. Como resultado, los programas de privatización son, probablemente, menos importantes para la incorporación de las empresas locales a un proceso de desarrollo orientado hacia el mercado que otros componentes de los programas de liberalización y reestructuración económica. Estas conclusiones se examinan brevemente a la luz de la evolución histórica de las privatizaciones en Chile, Argentina, México y Brasil, así como de la información obtenida a través de entrevistas con líderes empresariales en Brasil y Chile antes y después del inicio de sus actuales gobiernos democráticos.